CME外汇交易员培训高级班课程讲义47页

第1页 行业背景及行业前景 2007 10 29 金融行业被誉为点石成金的行业 在欧美 金融行业是世界最发达 资本流动最迅速 参 与人数最多的高尚行业 人们所称颂的众多优点包括 快速积累财富 传统行业需数十年所聚集 的财富在金融行业或许只需几个月 收入永不封顶 为优秀者提供广阔的舞台 受人尊重 绅士 的聚集地 是典型的金领行业 按照WTO的承诺 中国金融市场将于2006年12月31日全面开放 中国加入世贸组织过渡期 结束后 金融业对外开放将进入新的发展阶段 改革开放以来 中国的金融业发展已经形成了适 应社会主义市场经济环境的经营模式和监管模式 培育了金融市场 经过了学习国外经验 引进 国外经验两个阶段 下一个阶段应该是创新发展一条符合中国国情的金融发展模式 中国人民银行副行长苏宁在2006年5月23日在 第九届科博会 中国金融高峰会 上 表示 中国将统筹考虑金融业改革开放和发展战略 引进来也要走出去 要加快对外汇管理制度 改革 积极完成人民币汇率形成机制 建立健全调节国际收支市场管理体制 稳步推进人民币可 兑换进程 进一步开放国内金融市场 2005年7月21日 中国人民银行发布公告称 为建立和完善我国社会主义市场经济体制 充 分发挥市场在资源配置中的基础性作用 建立健全以市场供求为基础的 有管理的浮动汇率制 度 经国务院批准 自2005年7月21日起 我国开始实行以市场供求为基础 参考一篮子货币进 行调节 有管理的浮动汇率制度 人民币汇率不再盯住单一美元 形成更富弹性的人民币汇机 制 2005年7月21日19时 美元对人民币交易价格调整为1美元兑8 11元人民币 作为次日银行间 外汇市场上外汇指定银行之间交易的中间价 外汇指定银行可自此时起调整对客户的挂牌汇价 每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价仍在人民银行公布的美元交易中间价上下千分之三的 幅度内浮动 非美元货币对人民币的交易价在人民银行公布的该货币交易中间价上下一定幅度内 浮动 作为影响金融市场不确定因素之一的人民币汇率问题终于尘埃落定 央行宣布我国开始实 行以市场供求为基础 参考一篮子货币进行调节 有管理的浮动汇率制度 人民币不再盯住单一 美元 汇率形成新机制为银行间外汇市场的快速发展奠定了基础 正在市场热烈讨论人民币升值对市场有何影响 升值幅度是大是小 是利好还是利空之时 中国人民银行行长周小川在人民银行大额支付系统建成仪式上 向与会的金融界人士表示 银行 要借着人民币汇率改革的机会 大力发展外汇市场和外汇市场上各种金融产品 同时要使商业银 行和其他金融机构能够向各种各样的客户提供更多 更好的风险管理工具 显然 此次我国汇率形成机制的改革为外汇市场带来了新的发展机遇 相信央行此前为外汇 市场发展所做的一系列改革创新都将付诸实施 汇率形成机制改革以后 从制度安排上看 人民币汇率可能会在向上浮动 也可能向下浮 动 对于广大参与进出口和投资的企业来讲 更加需要一些规避汇率风险的业务需求 这些业务 需求最主要将体现在远期结汇上 因此 我国银行间外汇市场今后会出现其他一些有关外汇的衍 生工具 这些工具的作用都是为了金融机构 特别是为了进出口企业和涉及外汇业务的一般企业 能够控制好风险 在这种条件下 金融机构要为市场提供更多的金融产品和金融服务 1 主讲 美国芝加哥商业交易所交易员孟德群 W R w w w w 9 0 0 s h o p c o m c n 第2页2007 10 29 中国的银行间外汇市场一直不够发达 主要是人民币对外币的结售汇市场 当然 银行间 外汇市场经过十年来的发展 成交量已经从1994年的408亿美元 发展到2004年的2090 41亿美 元 为我国结售汇制度的运行提供了有力的保障 为央行宏观调控提供了平台 促进了汇率的稳 定和宏观调控方式从直接向间接的转变 为外汇体制的进一步改革提供了市场基础 2006 年5月18日 我国的银行间外汇市场迎来了一次跨跃式发展 增加了有10家做市商参与 的 8个外币对买卖的外币对外币的市场 外币对外币买卖业务的推出 不仅有助于发展和完善 中国银行间外汇市场 丰富交易品种 活跃外汇交易 也为今后我国外汇市场的进一步发展奠定 了基础 而且畅通了外汇交易渠道 理顺了外汇市场供求 为完善人民币汇率形成机制 为将来 人民币逐步走向完全可兑换提供了试验平台和决策依据 随着开放型经济的发展和我国金融市场的不断完善 我国国内外汇市场融入国际外汇市场 是必然的趋势 我国银行间外汇市场最终会逐步取消结售汇制度 本币对外币和外币对外币两大 板块合二为一将成必然趋势 由此可见 汇率新制度给银行间外汇市场的发展带来了历史性机 遇 人民币汇率制度的改革 将对我国进出口企业产生巨大的影响 进出口企业应当考虑如何 发挥有利影响 规避不利影响 应对汇率改革带来的挑战 当前中国出口企业除劳动力成本外的 竞争优势不明显 出口产品的附加值也不高 还没有足够的定价能力来有效地对抗汇率风险 因 此 面对新形势 出口企业将不可避免地要选择有效的避险工具 外汇交易 这涉及人才问题 毫无疑问 企业应比以前更加重视有关专业外汇交易员人才的储备 培养和使用 而目前这方面 的人才储备是 0 以前 中国的外汇市场为平盘而设立 市场上绝大多数银行都是以代客为主 在实施做市 商制度后 做市商有义务双边报价 即使在某一个方向没有客户头寸 如果市场有需求 做市商 也要被动接盘 市场波动越大 做自营的机会就越多 随着市场越来越健全 更多的银行会选择 增加自营业务的比重 然而 中国外汇市场发展的速度太快了 并不是所有的银行都做好了准 备 事实上 在推出询价的前两周里 一些做市商报出的价格非常混乱 有的做市商报的卖价比 其他银行的买价还要低 由此可以看出目前我国在职外汇交易员的水平 所以 在去年人民币汇 改之后 某外资银行一个月内就从新加坡分行空降过来两名交易员 以应对外汇交易员的紧缺 由于以上原因 目前外汇 证券 期货 保险 银行等行业对专业外汇交易员人才的需求 十分强劲 外汇交易员和货币经纪人已经成为各大银行 金融机构和进出口企业争抢的 香饽 饽 据不完全统计 预计到2007年底 外汇交易员全国的需求总量将达到10万人 而现在全 国在职从事外汇交易的人员不足2 000人 如果您渴望改变自己的人生 渴望成为受人尊敬的金领阶层 那么来吧 我们将引领您步 入金色殿堂 2 主讲 美国芝加哥商业交易所交易员孟德群 w w w w 9 0 0 s h o p c o m c n 第3页 培养目标 2007 10 29 为21世纪的中国培养掌握现代金融理论 与国际接轨 熟悉外汇市场 证券市场与企业融 资运作 掌握金融创新工具的高级应用型人才 美国阿拉龙 Alaron 交易公司利用自身强大的 师资设计出一套国内全新 达到国际水准的外汇交易员培训课程 由在国内外一流专业外汇交易 员及经济 金融学教授亲自授课 以培养实战型外汇交易员 操盘手 为己任 为学员提供良好 的学习环境和系列的培训课程 使学员快速掌握金融系统知识和高超的操盘技巧 成为真正的国 际金融精英 学费 3 800 人民币 每人 3 主讲 美国芝加哥商业交易所交易员孟德群 w w w w 9 0 0 s h o p c o m c n 第4页 授 课 老 师 简 介 2007 10 29 思考特 斯拉丝基 Scott Slutsky Scott先生是Alaron公司的执行董事 同时也是Alaron全球公司的执行总裁 作为CME的成员和前任CME董事会成员 Scott先生交易的机构订单和散户 的小额订单几乎包括了CME的所有品种 参与交易长达25年 他在1989年 开始任职时就成为CME核心层中最年轻的成员之一 同时他还活跃于世界 各地的研讨会和交流讲座 并经常发表重要的演讲 还积极参与指导模拟 交易项目的研究 现在 Scott先生是CME行政执行委员会的一名董事 Scott先生是一位多才多艺的作家 他有两本书已经被McGraw Hill出版社成功出版 分别是 全 球期货巨头谈明天 和 电子期货交易的完全向导 目前它的第三本书 在剧烈波动的市场中 求生存 也在完成之中 鹿希武 金融硕士 Alaron首席外汇交易员 1993年开始从事外汇保证金交易 1995年5月11日 创造单日赢利76万美金神话 2001年加盟Alaron后与美国著名交易员Phil Flynn 和Craig Russell同室交易 形成了自己一套独特的外汇交易系统 趋 势交易法 受到同行业专业人士关注 他自1993年开始除了交易之外 还 担任外汇交易员的培训 目前 他在北京已经完成了8期交易员培训 用他 经常讲的一句话就可以概括他对外汇交易的理解 如果你能够系统地掌 握专业的外汇交易理论和交易技巧 要想在外汇市场上亏钱 是一件非常困难的事情 相反 如 果你用普通投资者的交易理念和分析方法 最后成为亏钱一族是早晚的结果 即便你偶尔也有获 利的机会 Gary S Weber 管理董事 2004年4月 Gary成为Alaron公司的董事和管理 合伙人 Gary是Alaron股东之一 并且积极参与业务与产品的开发 同时 他也GJ LLC经纪人公司主席何董事 他拥有23年的专业期货交易经验 并于1983年成为芝加哥商品交易所 CME 的独立经纪人和交易员 1981 至1983年 曾作为经纪人服务于美国最大的外汇套利公司GLASS Ginsburg 目前他为许多CME的会员服务 其中包括FCS The Foreign Currency Steering 和MC Membership Committee Gary先生毕业于康乃尔大学 Northwestern Kellogg管理学院 并获得经济学学士学位 Dave Meger 芝加哥交易所会员 Alaron金属服务公司的执行董事 为大 规模贵重金属经销商提供全套的服务 Meger拥有经济学学士学位 并且 拥有佛罗里达州大学的理财师证书 他连续多年执教CFTC指定的经纪人牌 照课程 Hedging theory Derivatives and Risk Management 这些年 Meger先生与很多场内交易员 实物交易员 矿业公司代表等大型国际公司 维持着非常紧密的联系 为他的客户提供高质量的信息服务 他经常作客 于CNBC CNNfn 每夜经济报道 Bloomberg电视台 以及WBBM广播台 他的观点也常 常出现在The Wall St Journal 伦敦金融时代 今日美国 投资者商业日报等著名金融媒体中 市场分析师认为Meger先生是金属期货交易信息的 主要消息源泉 4 主讲 美国芝加哥商业交易所交易员孟德群 w w w w 9 0 0 s h o p c o m c n Tim Hannagan 第5页2007 10 29 伴随着现代通讯技术和计算机技术的发展 交易员需要有更高的市场分析 能力以及更丰富的交易经验 以便于去感知市场并及时捕捉市场上的每一 个细小的变化 要想实现你的目标 就需要一个交易员的服务 他就是 Tim Hannagan Tim Hannagan拥有三十余多年的期货和期权交易经验 他关注每天的交易 和市场信息 积累了丰富的交易知识 这是他的财富 Tim所成长的家庭 也与市场密切相关 他的父亲 母亲和兄弟都是经纪人 在加入Alaron公司前 Tim曾在Harvey Commodities担任副总裁和高级投资顾问 任职十年 在这期间 他改进并进一步发展了他的交易系统 使之能更好地服务于中小投资者 Tim先生花 费四年时间改进了他的技术翻转信号系统 这套系统可以提供非常精确的买进和卖出点 其中融 入了Tim先生的一些基本分析理论和他在市场中的一些实战经验 除了应用他的技术翻转信号系 统 Tim还应用每日和每周的交易量和未平仓合约 周期性和季节性的图形 每日的点数图等作 为入市的辅助工具 Tim先生的观点是要与每一位顾客建立关系 为他们提供专业性的指导和培 训服务 Tim先生对于农产品市场的理解在美国