《精编》麦肯锡-联想-产品&服务业务组合评估报告
机密 联想产品 服务业务组合评估综述 此报告仅供客户内部使用 未经麦肯锡公司的书面许可 其它任何机构不得擅自传阅 引用或复制 第一阶段报告会附录 联想电脑公司 主要内容 行业业务排序的方法论1 部件2 接入设备 PC3 接入设备 IA4 局端产品5 外设6 软件7 IT服务8 信息营运9 消费电子10 OEM11 电信批发服务 制定公司及业务群战略实际上是为了更好的安排资源 战略制定可帮助 总裁决定在何种业务上多花时间总裁决定在各业务群如何安排得力的副总裁及总经理人力资源决定如何按优先顺序满足各业务群所需的人力资源要求总裁决定如何安排业务发展所需的资金需求 高速发展的公司面临各种市场机遇 但其发展却受到以下因素的制约总裁的时间是有限的只有十几位得力的副总裁及总经理只有几十位最有能力的干部有限的资金 诺基亚通过集中发展几项业务获得长足发展 其他 电缆 电子 移动电话 通信网络 诺基亚的销售收入结构变化 百万美元 6 093 3 732 3 451 4 079 6 368 8 400 8 446 9 702 15 553 19 954 27 10 23 27 9 11 12 17 35 31 9 30 32 24 21 6 21 30 27 20 5 1 9 11 5 14 20 32 21 26 24 38 43 27 48 33 52 28 66 28 5 资料来源 HOOVERSONLINE 诺基亚 1993 电信指数 爱立信 摩托罗拉 1994 1995 1996 1997 1998 并创造巨大的价值 股价指数 选出业务重点需要经过一个系统的评估优化的程序 市场潜力 明确评估的标准 制定评分标准和权重分配的计分规则 对每个产品以评分 加权的方法作评估 竞争力 市场潜力 联想竞争力 评估具体标准 标准 得分 权重 XX业务市场潜力打分表 市场潜力评分表 标准 10 7 4 权重 联想竞争力评分表 XX业务联想竞争力打分表 示意性 业务 产品 1PC2345 台式电脑笔记本 大 小 弱 强 家用 商用 政府 教育 信息营运 固线ISP ICP B2C B2B OEM 专业服务 营运服务 维护服务 IT服务 应用软件 软件 应用开发工具 系统软件 家用软件 行业包括许多业务 第一是要明确其分类 客户 硬件 半导体与电子元件 部件 主板 非主板模块式部件 高端服务器 大型主机 打印类显示类媒体输入PC配件 手机 机顶盒 固线接入 局端产品 中低端服务器 工作站 PC服务器 存储系统 家用台式机商用台式机笔记本 ISP 8 10 7 6 4 2 5 外设 网络产品 PC 3 IA 1 固线IPS包括在ISP内 PC服务器包含在中低端服务器 工作站内 第二步要确定评估标准 市场吸引力中国 相关 市场规模中国 相关 市场增长速度中国 相关 市场行业利润率国际市场行业利润率国际市场行业资本价值 联想核心竞争力联想目前业绩表现内部资本人员素质 营销能力 运营能力等 品牌声誉关系 渠道 客户 政府等 知识与决窍 第三步 制定业务市场潜力评判标准的权重 业务市场潜力评判标准 供讨论 中国 相关 市场规模 中国 相关 市场增长速度 中国 相关 市场行业利润率 国际市场行业利润率 国际市场行业资本价值 说明 1999中国 相关 市场规模 百万美元 1999 2003中国 相关 市场年增长率 CAGR 1999中国 相关 行业资产回报率 ROA 1999国际行业资产回报率 ROA 2000年9月29日国际市场行业市值 收入比 选择原因 大市场规模提了部分企业发展潜力 市场增长速度反映未来企业发展潜力 国际资本市场行业市值 收入比反映国际资本市场对行业前景的判断 权重 25 25 15 15 20 行业利润率部分反映目前市场盈利潜力及竞争状况 国际市场行业利润率反映未来中国市场盈利潜力 对于部分全球性业务采用国际市场数据 这些业务包括部件产品 OEM等 10 7 4 1 中国 相关 市场规模 百万美元 中国 相关 市场增长速度 百分比 中国 相关 市场行业利润率 ROA 国际市场行业利润率 ROA 国际市场行业资本价值 P R比值 和其具体记分牌 业务市场潜力评判标准 权重 25 25 15 15 20 3000 50 20 20 5倍 2999 1000 30 50 10 20 10 20 2 5倍 1000 400 12 30 5 10 5 10 1 2倍 400 12 5 5 1倍 同时还需分配评判联想行业竞争力标准的权重 联想行业竞争力评判标准 供讨论 联想目前业绩表现市场占有率利润率 内部资本 人员 声誉 关系 说明 1999联想市场占有率 1999联想税后利润率 ROS 联想是否具备该业务发展所需资金 管理能力运作能力 如 低成本 营销技能 品牌 政府关系客户关系渠道关系供应关系 选择原因 高市场占有率表明企业具有强的竞争能力 或先行者优势高于市场平均的营利状况提供了持续增长的可能 雄厚的资金反映联想业务拓展 投资能力 反映联想具备的各类关系对行业拓展的支持 权重 XX XX XX XX XX 高管理和操作能力有利于联想竞争 强大的品牌有效支持联想行业竞争 知识 技术专利知识市场知识运作知识 领先的技术 市场知识与专利是核心竞争力 XX XX 权重因业务而异 供讨论 10 7 4 1 业务市场潜力评判标准 和其具体记分牌 联想目前业绩表现与同一市场内最强对手比市场占有率利润率 ROS 内部资本是否满足发展 人员与同一市场内最强对手比 声誉或品牌与同一市场内最强对手比 客户 渠道 政府 供应商关系与同一市场内最强对手比 知识与同一市场内最强对手比 权重 XX XX XX XX XX XX XX 权重因业务群而异 20 完全满足 优势明显 优势明显 优势明显 优势明显 10 10 20 基本满足 类似 且易提高 5 10 类似 且易提高 类似 且易提高 类似 且易提高 5 10 有差距 差 且短期内难提高 2 5 5 有很大差距 很差 且无法提高 2 差 且短期内难提高 很差 且无法提高 差 且短期内难提高 很差 且无法提高 差 且短期内难提高 很差 且无法提高 第四步 通过对业务的逐一分析打分了解其状况 达到优先排序的目的 吸引力大 吸引力小 市场潜力 弱 强 联想竞争力 重点扶持 集中集团最好的资产设备保证事业部的销售优化人员配置 获取回报 避免过多的追加投资获得短期现金回报以支持重点开发和重点扶持的事业部 重点开发 拥有集团最好的研究开发力量迅速开发业务优化人员配置 考虑退出或有选择发展 以破产 兼并等方式逐步退出有选择地发展几项业务 业务1 业务2 业务5 业务3 业务4 主要内容 行业业务排序的方法论1 部件2 接入设备 PC3 接入设备 IA4 局端产品5 外设6 软件7 IT服务8 信息营运9 消费电子10 OEM11 电信批发服务 1 部件 0 部件业务主要分为三大类 业务 1 部件 2 PC 3 IA 4 局端产品 5 外设 6 软件 7 IT服务 8 信息营运 9 消费电子 10 OEM 11 电信批发服务 定义 半导体与电子元件 半导体芯片主动元件 如晶体管等 被动元件 如电阻 电容等 连接件等 不包括PC主板由一块PCB板构成 内含大量半导体 电子元件在最终产品 如手机 PC等 中实现特定应用 如GSM模块 多媒体音效卡等 1 部件 1 主板 以PC主板为主要产品的独立业务 销售对象包括联想和非联想的PC公司 非主板模块式部件 部件业务综合评估 商用台式机 大小代表十亿美元 非主板模块式部件 半导体 电子元件 大 小 市场潜力 弱 强 联想竞争力 资料来源 项目小组分析 研讨会讨论 1 部件 2 2003年 主板 家用台式机 半导体与电子元件 主板 国际市场规模 十亿美元 国际市场增长速度 1999 2003年复合增长率 国际市场行业利润率 国际市场行业资本价值 业务市场潜力评判标准 权重 25 25 30 20 169 8 16 15 8 8 20 3 5倍 1 2倍 注 行业平均数据 P R 包括公司为Intel 国半 NEC TI 三星 技嘉 升技 Celestica Solectron Sanmina Jabil资料来源 IDC 麦肯锡分析 研讨会结论 供讨论 总分 6 1 6 4 部件业务市场潜力的评估结果 10741 1 部件 3 非主板模块式部件 15 48 20 1 2倍 7 2 资料来源 IDC 联想预测 项目小组分析 百万美元 年 全球部件业务市场规模 1 部件 4 半导体 电子元件 非主板模块式部件 主板 1999 2000 2001 2002 2003 复合年增长率 19 15 48 16 88 8 4 87 10 3 85 12 3 82 15 3 3 18 79 386 800 390 360 332 830 256 550 191 360 联想部件行业竞争力的评估结果 联想行业竞争力评判标准 联想目前业绩表现市场占有率利润率 内部资本 人员 声誉 关系 权重 知识 得分 25 25 5 15 10 5 15 10741 供讨论 总分 1 3 半导体与电子元件 权重 得分 20 20 5 20 10 10 15 4 8 主板 1 部件 5 资料来源 项目小组分析 研讨会 权重 得分 非主板模块式部件 20 20 10 15 10 10 15 2 1 主要内容 行业业务排序的方法论1 部件2 接入设备 PC3 接入设备 IA4 局端产品5 外设6 软件7 IT服务8 信息营运9 消费电子10 OEM11 电信批发服务 2 接入设备 PC 0 业务 定义 1 部件 2 PC 3 IA 4 局端产品 5 外设 6 软件 7 IT服务 8 信息营运 9 消费电子 10 OEM 11 电信批发服务 笔记本 家用台式机 商用台式机 针对家用设计的台式电脑 其中包括中央处理器和基本外设 如内置硬盘驱动器 终端 存储器等 即手提电脑 包括内置硬盘驱动器 终端 存储器等 PC业务主要分为三大类 针对商用设计的台式电脑 其中包括中央处理器和基本外设 如内置硬盘驱动器 终端 存储器等 2 接入设备 PC 1 PC业务综合评估 大 小 市场潜力 弱 强 联想竞争力 笔记本 家用台式机 商用台式机 资料来源 项目小组分析 研讨会讨论 2 接入设备 PC 2 大小代表十亿美元 2003年 中国市场规模 百万美元 中国市场增长速度 中国市场行业利润率 ROA 国际市场行业利润率 ROA 国际市场行业资本价值 P R比值 家用台式机 权重 25 25 15 15 20 笔记本 1340 32 5 10 5 10 734 35 10 20 10 20 1 4 7 10 1 2倍 总分 5 5 6 3 2倍 PC业务市场潜力的评估结果 业务市场潜力评判标准 商用台式机 3440 15 5 10 5 10 1 2倍 5 5 参考联想 方正 同方 长城 浪潮 实达 康柏 Acer IBM Dell等资料来源 IDC报告 投资银行行业报告 主要公司的年报 项目小组分析 研讨会讨论 2 接入设备 PC 3 资料来源 IDC报告 项目小组分析 百万美元 年 中国PC市场规模 1999 2000 2001 2002 2003 笔记本 商用台式机 家用台式机 5 515 6 890 8 535 10 410 12 570 62 55 51 49 48 24 29 31 32 33 13 16 18 18 20 年复合增长率 23 15 32 35 2 接入设备 PC 4 联想目前业绩表现市场占有率 内部资本 人员 声誉 关系 权重 25 5 10 15 10 知识 15 20 得分 1 4 7 10 8 7 联想PC行业竞争力的评估结果 联想行业竞争力评判标准 利润率 总分 权重 20 5 15 20 10 10 20 得分 8 7 家用台式机 商用台式机 权重 25 5 10 15 10 15 20 得分 6 6 笔记本