《精编》塑造完善的产业投资业务流程方法

Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 建立完善的产业投资业务流程 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 1 目录金新产业投资的工作流程附录 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 2 金新产业投资的业务流程主要活动时间负责人员最终成品项目意向筛选报告立项项目名单建立广泛的社会企业关系和良好的外部形象积极收集各类信息和数据出差报告项目意向书形成稳定的交易流提供可能投资项目的信息库根据产业投资的投资理念进行迅速筛选访谈企业管理层以探寻可能的机会判断项目的可行性对初选项目进行立项确定针对行业企业管理层和退出的详细调查内容全面收集各项数据信息进行分析整理确定企业有无核心竞争力决策交易实施的目标企业和上市公司壳资源对象设计现阶段较规范的项目交易结构进行价值评估分析交易产生的现金流预测讨论确定项目的展开过程和相应条款开展多次谈判以形成交易决策具体实施完成投资项目设立现阶段较为合适的管理结构根据业绩目标实施监控确保经营业绩的改善实现管理层激励和管理层管控 1 交易生成 2 初步筛选 3 尽职调查 4 交易结构 5 投资管理 6 退出变现评估退出的时间和价格实现有效的业务退出根据业务收入进行投资者分成解散该项投资基金日常 1 7天 8 12周 4 8周 1 2年 2 4周合伙人合伙人项目经理分析员合伙人合伙人项目经理合伙人项目意向尽职调查结果价值评估项目计划合同项目进程跟踪项目收益分析产品开发 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 3 产业投资业务的产生往往经过大量的筛选和分析项目意向第一轮初步筛选进入第二轮初选第二轮初步筛选进入尽职调查尽职调查交易谈判进入交易谈判完成交易 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 4 1 金新应建立稳定的交易流以形成项目意向主要活动时间频率负责人员明确金新可能的信息来源设计金新对各类信息渠道的价值定位明确各类人员收集信息的职责内容设计对人员的评估激励机制以促进信息的收集定期不定期的汇总相关信息建立标准化的信息数据库以进行项目筛选和分析出差报告模板项目建议书调查表根据信息收集情况分析各类渠道人员的有效性进行相应的调整 1 1建立交易信息的收集渠道 1 2积极收集各项可能的交易信息 1 3形成交易投资项目意向每半年日常每周合伙人各级人员分析员 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 5 1 1金新首先可以从多方渠道收集可能的交易信息包括目标企业和上市壳公司描述高低自有渠道主要的渠道选择渠道的有效性主动地渠道建设通过金新自有人员的关系网络和对公开信息的研究分析收集信息个人网络现有理财客户市场分析战略合作伙伴外部合伙人中介渠道借助联合相关业务伙伴如银行券商等和专业机构获取交易信息业务伙伴银行投资银行证券公司律师会计所等其它专业机构如咨询公司广告公司等品牌渠道积极建设金新在产业投资方面的品牌形象和市场知名度建立拉动式的信息渠道公司网站客服中心 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 6 对于不同的信息渠道金新需要考虑设计富有吸引力的价值定位信息渠道金新对信息提供者的价值专业分析业务开发品牌建设定期提供金新对行业市场分析报告根据需求提供度身定做的分析支持理财人员建立业务关系提供相应的金新产品对现有客户提供更为优秀的产品服务内容利用金新品牌宣传帮助信息渠道共同建立品牌形象研讨会现有客户战略合作伙伴其它中介外部合伙人公司政策口头承诺费用覆盖 1 1金新的信息渠道 1 理财人员2 现有客户3 战略合作伙伴4 其他中介及外部合伙人 1 1 1产业基金对于理财人员的价值 A 公司根据制定相应的规章制度对理财人员提供的信息给与一定的提成分红操作方法理财人员提供信息产业投资部初选尽职调查交易谈判交易完成奖励交易金额的0 1 奖励交易金额的0 5 B 为理财人员提供专业分析定期为理财人员提供金信对行业市场的分析报告根据理财人员的要求度身定做分析支持 C 帮助理财人员进行业务开发及时提供金新新的金融产品的介绍使理财人员能及时推广通过产业基金的渠道为理财人员提供理财渠道使理财工作和产业投资能互相渗透 D 通过金新的品牌建设对理财业务提供帮助 1 1 2产业基金对于现有客户的价值 A 公司口头承诺现有客户提供信息给与一定的提成分红操作方法现有客户提供信息产业投资部初选尽职调查交易谈判交易完成奖励交易金额的0 1 奖励交易金额的0 5 B 对现有的客户提供更为优秀的产品服务及时提供新的金融产品的介绍客户对于金融品种的疑点及时解释为客户提供适合其发展的金融工具为客户提供满意的金融服务 C 通过自身的品牌建设吸引客户提供信息 1 1 3产业基金对于战略合作伙伴的价值 A 签订长期的合作协议锁定提供项目的分成比例战略伙伴提供信息产业投资部初选尽职调查交易谈判奖励交易金额的0 1 奖励交易金额的0 5 交易完成 B 提供专业分析定期提供行业分析报告定期提供市场分析报告不定期及时提供战略合作伙伴需要的各种报告 C 为战略合作伙伴进行业务开发及时提供新的金融产品的介绍客户对于金融品种的疑点及时解释为客户提供适合其发展的金融工具为客户提供满意的金融服务和战略合作伙伴在各个领域保持交流切磋 D 通过自身的品牌建设吸引战略伙伴提供信息 1 1 4产业基金对于其他中介和外部合伙人的价值对于其他中介和外部合伙人的价值和对战略合作伙伴的价值相类似对于外部合伙人的前期费用产业投资部可适当覆盖但需在最终的分红中扣除 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 20 1 2金新的各级人员应根据自身的渠道资源收集交易信息负责人员信息渠道主要收集信息产业投资合伙人业务经理业务员研究人员客户服务个人网络战略合作伙伴现有理财客户外部合伙人市场分析业务伙伴其它专业机构公司网站客服中心行业背景企业背景基本财务状况投资重组需求管理层背景竞争对手状况可能出让动机各类信息最终汇总到产业投资业务的分析员手中分析员建立交易信息数据库 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 21 1 3通过标准化的数据库建设确保信息的保存和更新信息编号目标企业基础信息 T0001 在数据可获取性高的情况下则应争取收集过去三年历史数据为佳 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 22 通过标准化的数据库建设确保信息的保存和更新目标企业输入时间负责人员企业名称信息编号目标企业财务信息 T0001 在数据可获取性高的情况下则应争取收集过去三年历史数据为佳流动资产合计货币资金存货应收帐款其他应收款长期投资短期投资应交税金应付帐款递延税款长期负债在建工程固定资产流动负债合计其他应付款盈余公积资本公积其他资产无形资产业务收入利润总额现金流量净额备注应收帐周转次数 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 23 上市公司壳资源基础信息表格信息编号 S0001 上市公司输入时间负责人员上市公司背景企业名称地址股票代码所在行业所有制法人代表联系电话股本结构总股本 1998 1999 2000 经营业绩主营业务收入利润净资产收益率资产负债率应收账款周转率每股净资产每股净收益每股价格股权结构前5名大股东企业名称持股比例公司近期重大事项流通股法人股国家股职工股财务状况包括现金应收款项存货长短期投资固定资产银行借款应付款项净资产等 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 24 战略投资企业基础信息表格目标企业输入时间负责人员战略投资企业背景企业名称地址联系电话所在行业地区所有制法人代表主营业务销售额营业利润资产总额目标收购金额收购时间目标收购行业企业规模信息编号 I0001 联系人企业性质盈利能力其它主要动因分析 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 25 2 初步筛选的工作重点在于尽快形成投资项目名单主要活动根据产业投资的投资理念政策进行迅速筛选剔除明显不符合的目标企业项目意向对经过第一轮初选的项目意向分配人员负责进一步的信息收集继续收集相关行业企业信息与目标企业和上市公司管理层政府等相关各方接触进一步探寻项目可行性小组讨论确定具体的进行尽职调查的投资立项制作投资意向书战略交易结构初步安排及投资模型金新对外投资基本程序 2 1第一轮初步筛选 2 2第二轮初步筛选时间 30分钟 2小时 1 7天负责人员业务董事分析员合伙人 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 26 通过明确的筛选标准提高项目评估的效率项目意向目标企业上市公司战略投资者主要方式数据分析第一轮筛选标准产业投资业务投资理念初步投资回报初步意向组第二轮筛选标准企业意向意向明确有意向利益分配有差距有意向但对方谨慎行事管理层能力企业业务优势管理流程顺畅业务网点分布合理具备研发支持行业壁垒较高政府股东利益投资立项目标企业上市公司管理层访谈目标企业上市公司战略投资者 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 27 2 1项目意向的筛选首先基于产业投资的投资理念金新产业投资的投资理念目标企业行业企业规模交易类型投资回报内容非常初步成熟期或稳步增长的行业分类具有规模效益特性的行业相对不受公众关注的行业领域行业中的领先者行业规范塑造者稳定的现金流强有力具有远见抱负的管理队伍和后备力量成熟行业年销售收入大于5亿人民币或净利润大于3000万成长行业净利润大于1500万人民币借壳上市为主管理层收购项目内部投资年净收益率高于30 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 28 2 1 1产业投资业务的前期需要进行初选项目意向进入第二轮初选进入尽职调查第一轮初选第二轮初选 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 29 2 1 2产业投资对项目的筛选的标准 1 第一轮筛选的标准2 第二轮筛选的标准产业投资业务的投资理念初步投资回报企业意向管理层能力企业业务优势政府股东利益 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 30 2 1 3产业投资业务的投资理念目标企业所处的行业特点对于目标企业处于成熟期的传统行业成长性行业适当考虑具有规模效益特性的行业相对不受公众关注的行业高科技行业一般不是目标产业的壁垒较高又可预测利润需求收入弹性低整个行业的年销售收入在200亿元以上该行业在国际上具有竞争优势如传统的制造业农业消费品制造 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 31 2 1 4目标企业的特点有经验有活力的管理团队有成功失败的教训有盈利的历史有比较稳定的现金流较好的负债结构负债率比较低具有较大的成本降低空间具有较大的市场占有率属行业领袖具有一定的股东权益实际价值被低估具有可剥离的非核心资产所经营的产业在一定时期可退出 Delong 010717 SH LBOprocess 2000GB 32 2 1 5目标企业的规模成熟行业年销售收入大于5亿人民币净利润大于3000万净资产收益率大于20 年利润增