[[关键词关键词]] 年报语言设计行为年报语言设计行为 可读性可读性 Flesch Flesch指数指数 [[中图分类号中图分类号] ] [[F23F23]] 一．问题的提出 公司年报语言设计行为是目前会计界研究的重要领域之一,然而目前国内外学术界对于公司年报语言的设计行为的研究并不多。多数对于这方面的研究也存在很大的局限性。尤其是国内对于此领域研究起步晚，研究面窄，致使越来越多的上市公司利用设计年报语言人为的篡改年报，达到粉饰年报经营业绩的效果，提升自身的价值。这种行为最终的受害者是公众，这将直接导致公众的利益受损[ 1 ]。本文正是基于国内外学者对年报预言设计行为的研究基础之上，针对于年报语言的可读性展开讨论，提出理论创新点。
公司年报语言设计行为是目前会计界研究的重要领域之一。公司年报语言设计行为是目前会计界研究的重要领域之一。西方西方国家学者学者通过研究普遍认为普遍认为，，上市公司年报对于多数信息使用者不具备可理解性上市公司年报对于多数信息使用者不具备可理解性。，，年报语言的可读性严重超越了会计信息使用者群体的认知程度。年报语言的可读性严重超越了会计信息使用者群体的认知程度。“几乎是毫无例外的，针对不同时期不同国家的所有研究都确证了同一个结论几乎是毫无例外的，针对不同时期不同国家的所有研究都确证了同一个结论年报基本属于‘难’或‘非常难’的情况年报基本属于‘难’或‘非常难’的情况”。Courtis，1998 [[22 ] ] 。。“要读懂上市公司年报，至少需要大学本科以上的教育程度，而多数人达不到这一水平”。这些结论都建立在大量的实证研究之上。Jones1988Jones1988对某公司对某公司19521952至至19851985年的年报进行分析，得出的结论是，年的年报进行分析，得出的结论是，3232份年报中有份年报中有2020份是非常难读的，份是非常难读的，99份比较难读，份比较难读，33份属于一般难度。份属于一般难度。他认为只有一半的公众具备可以理解年报的教育水准。他认为只有一半的公众具备可以理解年报的教育水准。[[ 33 ]]SimthSimth和和Tamer1992Tamer1992探讨了不同专业层次的信息使用者理解效果的不同。探讨了不同专业层次的信息使用者理解效果的不同。他们请大学四年级会计专业学生和会计从业人员参加了他们请大学四年级会计专业学生和会计从业人员参加了6666家样本公司年报的完形填空测试家样本公司年报的完形填空测试。Simth和Tamer，，得出的结论是，只有会计从业人员才刚刚达到理解样本年报的水得出的结论是，只有会计从业人员才刚刚达到理解样本年报的水平，而会计专业四年级学生的理解能力与读懂年报所要求的理解水平之间差距平，而会计专业四年级学生的理解能力与读懂年报所要求的理解水平之间差距就很大很大 ，这说明年报的理解难度过高[ [ 44 ] ]。。况且，况且， 随着这个课题的提出，年报语言的可读性年报语言的可读性没有随着时间的推移随着时间的推移而上升，反而反而是呈现下降趋势。呈现下降趋势。JonesJones（（19881988））的实证研究表明的实证研究表明公司年报的可读性随着时间的流逝而下降；
，，随随企业的着着规模扩大而下降规模扩大而下降；
，，公司上市后比上市前的年报可读性公司上市后比上市前的年报可读性更更差。差。各国学者都在尝试找出年报可读性与种种可能因素之间的显著联系，试图得出肯定或否定的结论。各国学者都在尝试找出年报可读性与种种可能因素之间的显着联系，试图得出肯定或否定的结论。其中最常见的研究是有关年报的可读性与企业盈利能力是否正相关的测试，这正是可读性研究基本假设的体现。SubramanianSubramanian，，InsleyInsley和和BlackwellBlackwell（（19931993））的研究使用了的研究使用了6060份美国上市公司年报中的董事长致辞，发现可读性在业绩不同企业之间的均值有显著差异，业绩越差，可读性越低份美国上市公司年报中的董事长致辞，发现可读性在业绩不同企业之间的均值有显着差异，业绩越差，可读性越低[ [ 55 ]]。。CourtisCourtis（（19951995））将将3232家香港上市公司的年报可读性按照投资净收益率进行排序后，用家香港上市公司的年报可读性按照投资净收益率进行排序后，用Mann-Whitney U-TestMann-Whitney U-Test进行检验，研究结果部分支持假设进行检验，研究结果部分支持假设董事长致辞用董事长致辞用LixLix计算的可读性指标在盈利情况不同的企业间有显著差异；
计算的可读性指标在盈利情况不同的企业间有显着差异；
建筑业企业以建筑业企业以FleschFlesch计算的会计报表附注可读性指标在盈利情况不同的企业计算的会计报表附注可读性指标在盈利情况不同的企业间也存在显著差异。间也存在显着差异。上市上市公司利用设计公司利用设计晦涩难懂的晦涩难懂的年报语言年报语言编制编制年报，年报，以以粉饰经营业绩，直接导致粉饰经营业绩，直接导致了了公众的利益受损公众的利益受损[ [ 11 ] ]。。本文在国内外学者对年报预言设计行为的研究基础上，针对于年报语言的可读性展开讨论。本文在国内外学者对年报预言设计行为的研究基础上，针对于年报语言的可读性展开讨论。
1 1 二．上市公司年报可读性设置上市公司年报可读性设置 （一）1.1 1.1 选取样本选取样本 选取选取200200家上市公司家上市公司20082008年的年报进行可读性测试。年的年报进行可读性测试。200200家上市公司按照每股盈余指标进行划分，前家上市公司按照每股盈余指标进行划分，前100100家是截止到家是截止到20082008年末每股收益最高的上市公司，后年末每股收益最高的上市公司，后100100家是截止到家是截止到20082008年末每股收益最低的上市公司。年末每股收益最低的上市公司。
选取样本基于以下两点选取样本基于以下两点（11））20082008年正是全球金融爆发年正是全球金融爆发危机的年度，提取的数据危机的年度，提取的数据将具有更强的代表性；
具有更强的代表性；
（22）按照每股盈余指标进行划分，选取每股盈余最高的前）按照每股盈余指标进行划分，选取每股盈余最高的前100100家和最低的后家和最低的后100100家是为了进行样本配对。家是为了进行样本配对。其中，上市公司年报信息来源于巨潮资讯网，每股收益排名来源于东方财富网。其中，上市公司年报信息来源于巨潮资讯网，每股收益排名来源于东方财富网。
在以前发表的可读性研究文章中，年报可读性的研究样本大多以董事长致辞、公司管理层的分析和讨论、审计报告和会计报表附注为研究对象在以前发表的可读性研究文章中，年报可读性的研究样本大多以董事长致辞、公司管理层的分析和讨论、审计报告和会计报表附注为研究对象[ [ 66 ] ]。。本文选取公司管理层的分析讨论为具体研究样本。本文选取公司管理层的分析讨论为具体研究样本。其中涵盖其中涵盖报告期内经营情况回顾、资产负债表分析、利润表分析、经营环境及宏观政策重大影响，问题困难及解决对策等内容。报告期内经营情况回顾、资产负债表分析、利润表分析、经营环境及宏观政策重大影响，问题困难及解决对策等内容。
选择选择此部分作为研究样本是因为公司管理层必须在该部分报告中用比较多篇幅来讨论和分析财务报告和公司其他重大事项，并对公司新年度经营计划和目标做出比较全面的披露，他们完全可以根据自己的信息披露策略来撰写该报告内容，因此，较之年报中其他叙述性部分，其自愿性披露特征更加明显，应更能体现出年报中语言表述差异此部分作为研究样本是因为公司管理层必须在该部分报告中用比较多篇幅来讨论和分析财务报告和公司其它重大事项，并对公司新年度经营计划和目标做出比较全面的披露，他们完全可以根据自己的信息披露策略来撰写该报告内容，因此，较之年报中其它叙述性部分，其自愿性披露特征更加明显，应更能体现出年报中语言表述差异[ [ 77 ] ]。。
（二）1.2 1.2 可读性计算模型的设置可读性计算模型的设置 根据国内外学者研究可读性测算方法国内外学者研究可读性测算方法包括，如，如FleschFlesch、、LixLix、、FogFog、、YanyYany等多种计算模型等多种计算模型。而这些模型大多适用分析英文文章可读性。大多适用分析英文文章可读性。本文并没有采用上述可读性公式，而是通过本文并没有采用上述可读性公式，而是通过考察国内考察国内11 600600家上市公司的年报，家上市公司的年报，结合本国实情，提出改进后的适合国内公司年报可读性测试的计算模型。提出改进后的适合国内公司年报可读性测试的计算模型。具体通过测算年报总字数、平均句子长度和年报中会计专业术语每百字所占比例等具体通过测算年报总字数、平均句子长度和年报中会计专业术语每百字所占比例等三33个变量在个变量在20020088年度年报中的数值，年度年报中的数值，提出调整后的计算模型，揭示出叙述性语篇的撰写规律。揭示出叙述性语篇的撰写规律。这是因为年报中大量运用专业术语，这里的专业术语是广义性