当前西部资本市场主要体现出以下的特点首先，西部地区实体经济的发展有赖于资本市场的支持。资本市场作为优化资源配置的重要平台，对于将社会低效率资源引向高效率部门做着很大的贡献，这对促进企业投资以及科技创新等实体经济发展有着不可估量的作用。
其次，西部地区资本市场发展相对滞后。一是西部地区金融机构数量少。2011年，国内共有106家证券公司，注册地在全国各个地区的分布为东部70家，中部12家，东北地区6家，西部地区为18家，其中东部地区的证券公司注册数占了66.04，其中包括11个城市；
相对来说，西部地区共11个城市，证券公司注册数占总的16.98，数量远远少于东部。
表1 2011年国内106家证券公司注册地分布 注册地 注册地证券公司数量（个） 分布地区 分布地区证券公司数 所占比例（） 北京 17 东部 70 66.04 上海 14 深圳 17 广州 5 天津 1 河北 1 浙江 3 江苏 5 福建 3 山东 2 海南 2 安徽 2 中部 12 11.32 湖北 2 湖南 3 江西 2 山西 2 河南 1 吉林 2 东北地区 6 5.66 黑龙江 1 辽宁 3 新疆 1 西部地区 18 16.98 云南 2 广西 1 贵州 1 四川 4 甘肃 1 青海 1 西藏 1 陕西 3 重庆 1 内蒙古 2 资料来源证监会网站 二是由于历史、地理环境及政策等各方面的局限，西部地区上市公司数量少且结构单一。截止2011年12月13日，中国沪深两市上市公司总数为2611家，中东占1800家，占52，西部为800家，占比不足20。
最后，在融资规模方面，东西部地区差距悬殊。鉴于资本市场的发展对实体经济发展所起的巨大作用，故笔者在此提出了以下几项对于改革西部资本市场制度的创新性建议 第一、对于西部国有企业的改造要依托资本市场的制度创新。（1）针对西部地区国有企业比重高，改革难度大，尤其是亏损企业难以走出困境，通过证券市场实现债权变股权使国有企业债务在一定程度上得到化解，这样不仅可以减轻银行商业化的阻力，也可以优化过期产权结构的状态。（2）通过加快公司上市的速度和扩大上市的容量，深化国有企业股份制改造，推进企业的战略性重组。实现产权多元化、分散化，通过有效的公司治理和退出制度的安排，切实转移企业经营机制、改善管理水平、提高上市公司质量，为资本市场机制有效发挥作用提供制度条件。一是对国有大中型企业实行股份制改造，应利用好已上市公司的现有资源，进行企业间的并购与重组；
鼓励先导产业和支柱产业中有条件的企业发行债券。在条件成熟的情况下，申请发展柜台交易这一资本市场形式。二是对有一定基础的企业可通过产权并购，引资嫁接，使企业焕发生机。产权结构可以采用国有资本控股、国有资本参股、国有资本完全退出三种模式。发挥政府和国有资产管理部门的作用，制定可操作的并购法律，有效促进并购的发展进程，防止并购中的不规范行为的发生。三是对一些缺乏竞争力，效益低下，亏损无望的国有企业进行整体拍卖。
第二、地方融资权限需要创新自主调控制度。为了使西部金融事业更好的发展，应该赋予西部地方的融资权包括（1）依法设立为西部地方建设和生产经营筹措资金的西部发展银行。目前地方发展银行主要建立在东部沿海省市，如深圳发展银行和上海浦东发展银行，笔者认为应快速通过地方立法和制度安排建立西部地方发展银行。该银行在贷款对象、用途、期限等方面都将进一步体现西部的实际需要，从而成为名符其实的西部大开发的推动器。（2）国家可根据西部地区经济发展的特点，给予西部地方发展银行在存款准备金率、再贷款利率、贴现率有一定的自主浮动权。（3）可参照欧共体的做法，依法建立西部开发基金，利用低息、贴息基金贷款，对西部现有的能源、原材料骨干企业进行大规模技术改造，提高产品质量和加速产品的加工深度。（4）西部地方银行在国家政策规定的范围内，发行债券和短期融资债券，以促进当地优势企业发展。例如为发展西部地区能源、化工、原材料工业优势，可针对行业或产业特点，发行一年期、两年期、五年期等不同期限利率档次的短期和长期企业债券。国家可允许西部地方政府适当发行地方建设债券和政府债券，使地方政府有一个正当的渠道弥补财政赤字。（5）西部地方政府可依据国家给予的倾斜政策，针对当地的实际情况，大力促使高新、能源、原材料等优势企业在国内或海外上市，扩大直接融资份额。
第三、应该对于西部在吸引外资方面的环境进行有效合理的改善，并且进行制度创新。首先，如果外资进入西部有利可图，那么外部资本就会自动流入西部，但是由于目前西部项目较多，西部地方政府只要依据规定发布适当的优惠政策即可做到；
其次，如果西部有适宜的投资环境，使之进行的收购、兼并、退出等通常的资本运作有政策和法律依据，并能够顺利实施的话，外部资本也会自动流入西部，但是需要西部地方政府针对当地资本市场的实际情况而定，为外部资本提供有法律依据的制度安排，在这方面西部是极为欠缺的。这是西部地方政府在发展中亟待解决的难题之一，这就为西部政府在制度创新上留下了很大的空间。目前国家对外资项目审批方式有两种一是按项目投资额度审批；
而是按产业政策进行审批。为了大力吸引外资，可以考虑（1）取消对西部外资项目投资额度审批制度，并适当放宽对外资进入的产业领域的限制。西部地区不但要在商业、制造业等传统行业，更要在金融、保险、电信、旅游等服务领域及农业中加大吸引外资的力度。另外还可借鉴美国开发西部的经验，在煤炭、石油、黄金等资源优势产业以及高新技术产业开发上实现引进外资的新突破。（2）制定必要的法律、法规和政策，为外资的收购、兼并提供相应的规范和法律保障。（3）建立完全市场化的可操作的产权加以市场及配套的中介服务机构，为外资提供服务平台。如会计师事务所、律师事务所、信息咨询服务中心等。通过资本市场的资源配置功能，将优质资源投向高科技、环保、生态农业等朝阳产业和优秀公司，进一步促进西部地区产业结构的优化。
第四、培育和完善西部资本市场的制度创新。为使西部大开发有足够的资本来源，可以借鉴国外的先进经验，通过立法或适当的制度安排，培育和壮大西部资本市场（1）发展区域性证券市场，提高直接融资水平。（2）扩大西部企业上市的规模和数量，建立西部风险投资基金。西部地方政府应鼓励能源、交通、邮电通讯、原材料，特别是高新技术产业的企业上市。由于产业结构的调整决定了西部必须以发展高新技术产业为龙头的思路，高新技术产业的发展是以建立和引进风险资本和风险投资基金为前提，建立西部风险投资基金，促进西部高新技术产业的发展、使西部成为未来我国高新技术产业的集聚地。（3）创造条件在西部原料主要集散地建立相应的现货和期货交易市场。如西安建立中国果品现货市场和期货交易市场，在呼和浩特建立我国羊毛现期货交易市场，在贵阳建立有色金属现期货交易市场，在西部形成一个极强的资金集聚效应，壮大西部资本市场的规模。（4）完善西部产权交易所职能，规范产权交易，使其成为西部国有资产流动、企业产权、法人股、企业内部职工股交易场所，通过产权交易为国有企业产权置换、国有资本退出、法人股交易和流通疏通渠道。
总之，经验表明，如果只注重对不发达地区的财力援助，而忽视其制度改善，其改变时微乎其微的，特别是资本市场的制度创新是很有必要的，因为资本市场的发展为实体经济发展提供了不可替代的支持，而促进西部大开发更应该注重实体经济的蓬勃发展，因此，促进西部大开发的一个关键环节，就是西部地区加大改革开放力度，转变思想观念，创造一个宽松的融资环境，使西部地区的优势充分发挥，以吸引东部地区和海外资本等要素的流入，使西部大开发战略高效率的实施。
参考文献 [1]胡恒松 李静资本市场支持西部实体经济发展的必要性与对策 金融论坛2012 [2]陈晓亮 韩国明制度创新促进西部经济发展的新途径 商场现代化2007（2） [3]窦玲西部资本市场的制度创新 经济学家2005（4） [4]任远我国西部资本市场发展探讨 西北大学学报2004（11）